Covered Call (Call Cubierta): Cómo Funciona, con Ejemplo
Una covered call consiste en vender una call sobre 100 acciones que ya tienes. Cobras la prima de inmediato. Si la acción se mantiene por debajo del strike, la call vence sin valor y te quedas con las acciones y la prima. Si sube por encima del strike, tus acciones se venden al precio del strike - igual ganas, pero renuncias a cualquier ganancia por encima.
Cómo funciona
- Ten (o compra) 100 acciones por cada contrato que planeas vender.
- Vende una call en un strike al que estarías dispuesto a vender las acciones, con un vencimiento de entre 30 y 45 días.
- Cobra la prima de inmediato - es tuya pase lo que pase.
- Al vencimiento, quédate con las acciones si la acción está por debajo del strike, o deja que se vendan al strike.
Cuándo usarla
Úsala cuando tienes una acción que esperas que se mueva de lado o suba lentamente, y quieres ingresos extra con ella. También encaja después de una fuerte subida, cuando estarías cómodo tomando ganancias a un precio más alto.
Ganancia, pérdida y punto de equilibrio
Ganancia máxima
Strike menos tu costo por acción, más la prima, por 100.
Pérdida máxima
Tu costo por acción menos la prima, por 100, si la acción llega a cero. La prima solo amortigua la caída.
Punto de equilibrio al vencimiento
Tu costo por acción menos la prima recibida.
Operación de ejemplo
Tienes 100 acciones de XYZ a US$100 y vendes la call de US$105 por US$2.00 (US$200). Si XYZ termina por debajo de US$105, te quedas con las acciones y los US$200. Si termina por encima de US$105, tus acciones se venden con una ganancia total de US$700 (US$5 de subida más US$2 de prima, por 100). El punto de equilibrio es US$98.
Covered Call en la Línea de Tiempo de Precio de la Estrategia
Ejemplo con una acción a US$100 y 35 días al vencimiento. Las bandas sombreadas muestran dónde debe estar la acción al vencimiento para que la operación gane, pierda parcialmente o llegue a la pérdida máxima - el mismo gráfico que muestra cada señal de EasyTrade.
Desliza para ver el gráfico completo →Zona de ganancia
Zona de pérdida
Riesgos que debes conocer
- Sigues expuesto a toda la caída de la acción, reducida solo por la prima.
- Si la acción se dispara muy por encima del strike, te pierdes las ganancias por encima.
- La call puede ser ejercida anticipadamente, sobre todo antes de la fecha ex dividendo, y tus acciones pueden venderse antes de lo planeado.
Cómo la gestiona EasyTrade
EasyTrade cierra las señales de covered call cuando se captura el 90% de la prima, o deja que la call venza. Si la call termina dentro del dinero, las acciones se venden al strike y el resultado incluye la subida de la acción y la prima.
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