Cash Secured Put (Venda de Put com Garantia): Como Funciona, com Exemplo
Cash secured put significa vender uma put mantendo caixa suficiente na conta para comprar 100 ações no preço do strike. Você recebe o prêmio na hora. Se a ação ficar acima do strike, a put vira pó e você fica com o prêmio. Se ela cair abaixo, você compra as ações no strike - a um preço efetivo reduzido pelo prêmio.
Como funciona
- Escolha uma ação que você gostaria de ter, e um vencimento entre 30 e 45 dias.
- Venda uma put no preço que você aceitaria pagar pelas ações.
- Mantenha na conta caixa igual ao strike vezes 100 como garantia.
- Fique com o prêmio se a ação permanecer acima do strike, ou compre as ações no strike se for exercido.
Quando usar
Use quando você estiver neutro ou otimista com uma ação que quer ter, principalmente após uma correção forte até um suporte. Ou você ganha o prêmio, ou compra a ação abaixo do preço de quando vendeu a put.
Lucro, perda e ponto de equilíbrio
Lucro máximo
O prêmio recebido.
Perda máxima
Strike menos o prêmio, vezes 100, se a ação for a zero.
Ponto de equilíbrio no vencimento
Strike menos o prêmio recebido.
Exemplo de operação
A ação XYZ está a US$100. Você vende a put de US$95 por US$1,50 (US$150) e mantém US$9.500 em caixa como garantia. Se a XYZ ficar acima de US$95, você fica com os US$150. Se terminar abaixo de US$95, você compra 100 ações a US$95, com custo efetivo de US$93,50 por ação - que também é o seu ponto de equilíbrio.
Cash Secured Put na Linha do Tempo de Preço da Estratégia
Exemplo com uma ação a US$100 e 35 dias até o vencimento. As faixas coloridas mostram onde a ação precisa estar no vencimento para a operação lucrar, perder parcialmente ou atingir a perda máxima - o mesmo gráfico que todo sinal do EasyTrade mostra.
Deslize para ver o gráfico completo →Zona de lucro
Zona de perda
Riscos que você precisa conhecer
- Se a ação cair muito abaixo do strike, você ainda precisa comprar as ações no preço do strike.
- Ela prende bastante capital: o valor total do strike para cada contrato.
- O lucro fica limitado ao prêmio, mesmo que a ação suba muito.
Como o EasyTrade gerencia
O EasyTrade encerra os sinais de cash secured put entre 50% e 60% do lucro máximo, ou rola a posição antes do exercício. Se você for exercido, pode ficar com as ações e vender covered calls sobre elas.
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