Estratégia Wheel (A Roda): Como Funciona, com Exemplo
A wheel não é uma operação única, mas um ciclo que encadeia duas estratégias. Você vende cash secured puts em uma ação que gostaria de ter e coleta prêmio até ser exercido e receber as ações. Depois vende covered calls sobre essas ações e coleta mais prêmio até elas serem vendidas. Com o caixa de volta, a roda gira de novo. Cada prêmio coletado reduz seu preço médio, então você é pago em todas as etapas.
Como funciona
- Venda uma cash secured put em uma ação que você ficaria feliz em ter, mantendo o strike vezes 100 em caixa como garantia.
- Se a put virar pó, fique com o prêmio e venda outra. Repita até ser exercido.
- Exercido, você passa a ter 100 ações no strike. Venda uma covered call sobre elas, de preferência com strike acima do seu custo líquido.
- Continue vendendo covered calls até as ações serem vendidas. Você volta ao caixa - recomece com uma nova cash secured put.
Quando usar
Use em ações de qualidade que você aceitaria manter durante uma queda, em um mercado que você espera lateral ou em alta gradual. Combina com investidores que querem renda constante de prêmio e não se importam em ficar com as ações por um tempo em vez de sair rápido de cada operação.
Lucro, perda e ponto de equilíbrio
Lucro máximo
Por ciclo: todos os prêmios coletados, mais o strike da call menos o strike da put, vezes 100, quando as ações são vendidas.
Perda máxima
O strike da put menos todos os prêmios coletados, vezes 100, se a ação for a zero enquanto você tem as ações.
Ponto de equilíbrio no vencimento
O strike da put menos todos os prêmios coletados até agora. Ele cai a cada put e call que você vende.
Exemplo de operação
XYZ está a US$100. Você vende a put de US$95 por US$1,50 (US$150) e XYZ fecha a US$94, então você é exercido e compra 100 ações a US$95 - custo líquido de US$93,50. Depois vende a call de US$100 por US$1,80 (US$180), reduzindo seu custo para US$91,70. Se XYZ fechar acima de US$100, as ações são vendidas e o ciclo rende US$830: US$150 + US$180 de prêmio mais US$500 de alta da ação, sobre US$9.500 de capital.
Fase 1: Cash Secured Put na Linha do Tempo de Preço da Estratégia
Fase 1 em uma ação de US$100 com 35 dias até o vencimento: a put de US$95 paga US$1,50. Acima de US$93,50 no vencimento a operação lucra; abaixo de US$95 você é exercido, recebe as ações e passa para a fase 2.
Deslize para ver o gráfico completo →Zona de lucro
Zona de perda
Fase 2: Covered Call na Linha do Tempo de Preço da Estratégia
Fase 2 sobre as ações recebidas a US$95: a call de US$100 paga US$1,80. O gráfico considera só o prêmio desta call; somando os US$1,50 da put, seu breakeven real é US$91,70.
Deslize para ver o gráfico completo →Zona de lucro
Zona de perda
Riscos que você precisa conhecer
- Enquanto tem as ações, você carrega toda a queda da ação, amortecida apenas pelos prêmios coletados.
- Depois de uma queda forte, calls acima do seu custo pagam pouco, então você pode esperar muito - ou vender abaixo do custo e realizar prejuízo se as ações forem vendidas.
- Prende muito capital em uma única ação, e seu ganho fica limitado ao strike da call se a ação disparar.
Como o EasyTrade gerencia
O EasyTrade não envia um sinal separado de wheel: cada etapa segue as regras do seu próprio sinal. Sinais de cash secured put e de covered call são encerrados quando 90% do prêmio é capturado; caso contrário, são mantidos até o vencimento. Uma put mantida até o vencimento que termina abaixo do strike é exercida - é a hora de passar para o lado das covered calls. Acompanhe seu custo líquido entre os ciclos para nunca vender uma call abaixo dele por engano.
Monte uma wheel otimizada com os sinais do EasyTrade
Os sinais de cash secured put e covered call do EasyTrade são as duas metades da wheel. Cada um é gerado diariamente e ranqueado por EasyScore, probabilidade de lucro e retorno sobre o capital. Combine os dois e cada volta da sua roda começa com uma operação baseada em dados, não em palpite.
- Comece com um sinal de cash secured put em uma ação que você ficaria feliz em ter. O sinal traz o strike, o vencimento, o prêmio e o capital necessário.
- Se a put vencer ou for encerrada com lucro, pegue o próximo sinal de cash secured put - na mesma ação ou no ticker mais bem ranqueado do dia. Você nunca fica preso a uma única ação.
- Se for exercido, passe para os sinais de covered call das ações que agora tem, escolhendo um strike igual ou acima do seu custo líquido para que a venda das ações garanta ganho.
- Deixe as regras de saída de cada sinal encerrarem a etapa antes. Capturar 90% do prêmio antes do vencimento libera seu capital para começar o próximo ciclo mais cedo - mais voltas da roda por ano com o mesmo dinheiro.
Resultados recentes de Cash Secured Put + Covered Call no EasyTrade
Receba sinais de Cash Secured Put + Covered Call com strikes exatos e guias passo a passo
O EasyTrade analisa o mercado de opções todos os dias e envia ideias de operações ranqueadas com strikes, vencimento, crédito e risco máximo já calculados. 30 dias grátis, sem cartão de crédito.