Covered Call (Venda Coberta de Call): Como Funciona, com Exemplo
Covered call significa vender uma call contra 100 ações que você já possui. Você recebe o prêmio na hora. Se a ação ficar abaixo do strike, a call vira pó e você fica com as ações e o prêmio. Se ela subir acima do strike, suas ações são vendidas no preço do strike - você ainda lucra, mas abre mão de qualquer ganho acima dele.
Como funciona
- Tenha (ou compre) 100 ações para cada contrato que pretende vender.
- Venda uma call em um strike pelo qual você aceitaria vender as ações, com vencimento entre 30 e 45 dias.
- Receba o prêmio na hora - ele é seu aconteça o que acontecer.
- No vencimento, fique com as ações se ela estiver abaixo do strike, ou deixe que sejam vendidas no strike.
Quando usar
Use quando você tem uma ação que espera que ande de lado ou suba devagar, e quer uma renda extra com ela. Também funciona após uma forte alta, quando você aceitaria realizar lucro em um preço mais alto.
Lucro, perda e ponto de equilíbrio
Lucro máximo
Strike menos o seu preço médio, mais o prêmio, vezes 100.
Perda máxima
Seu preço médio menos o prêmio, vezes 100, se a ação for a zero. O prêmio apenas amortece a queda.
Ponto de equilíbrio no vencimento
Seu preço médio menos o prêmio recebido.
Exemplo de operação
Você tem 100 ações da XYZ a US$100 e vende a call de US$105 por US$2,00 (US$200). Se a XYZ terminar abaixo de US$105, você fica com as ações e os US$200. Se terminar acima de US$105, suas ações são vendidas com lucro total de US$700 (US$5 de alta mais US$2 de prêmio, vezes 100). O ponto de equilíbrio é US$98.
Covered Call na Linha do Tempo de Preço da Estratégia
Exemplo com uma ação a US$100 e 35 dias até o vencimento. As faixas coloridas mostram onde a ação precisa estar no vencimento para a operação lucrar, perder parcialmente ou atingir a perda máxima - o mesmo gráfico que todo sinal do EasyTrade mostra.
Deslize para ver o gráfico completo →Zona de lucro
Zona de perda
Riscos que você precisa conhecer
- Você continua exposto a toda a queda da ação, reduzida apenas pelo prêmio.
- Se a ação disparar bem acima do strike, você perde os ganhos acima dele.
- A call pode ser exercida antecipadamente, principalmente antes da data ex-dividendos, e suas ações podem ser vendidas antes do planejado.
Como o EasyTrade gerencia
O EasyTrade encerra os sinais de covered call quando 90% do prêmio é capturado, ou deixa a call vencer. Se a call terminar dentro do dinheiro, as ações são vendidas no strike e o resultado inclui a alta da ação e o prêmio.
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