Iron Condor: Como Funciona, com Exemplo
O iron condor vende uma trava de puts abaixo do preço atual e uma trava de calls acima dele, no mesmo vencimento. Você recebe dois créditos e fica com eles se a ação permanecer entre os dois strikes vendidos no vencimento. Cada lado tem uma opção comprada que limita a perda, então a operação tem risco definido nas duas direções.
Como funciona
- Escolha uma ação que esteja negociando em uma faixa, com vencimento entre 30 e 45 dias.
- Venda uma trava de puts abaixo do preço: venda uma put e compre uma put de strike menor.
- Venda uma trava de calls acima do preço: venda uma call e compre uma call de strike maior.
- Fique com o crédito total se a ação permanecer entre os strikes vendidos, ou encerre antes para garantir parte dele.
Quando usar
Use quando você espera que a ação ande de lado e a volatilidade implícita esteja elevada. Quanto mais larga a faixa entre os strikes vendidos, maior a probabilidade de lucro - mas menor o crédito.
Lucro, perda e ponto de equilíbrio
Lucro máximo
O crédito líquido total das duas travas.
Perda máxima
Distância de uma trava menos o crédito total, vezes 100 por contrato. Só um lado pode perder no vencimento.
Ponto de equilíbrio no vencimento
Dois pontos: strike da put vendida menos o crédito, e strike da call vendida mais o crédito.
Exemplo de operação
A ação XYZ está a US$100. Você vende a trava de puts 95/90 por US$1,35 e a trava de calls 105/110 por US$1,25, um crédito total de US$2,60 (US$260 por contrato). O lucro máximo é de US$260 se a XYZ ficar entre US$95 e US$105. A perda máxima é de US$240 se ela cair abaixo de US$90 ou subir acima de US$110. Os pontos de equilíbrio são US$92,40 e US$107,60.
Iron Condor na Linha do Tempo de Preço da Estratégia
Exemplo com uma ação a US$100 e 35 dias até o vencimento. As faixas coloridas mostram onde a ação precisa estar no vencimento para a operação lucrar, perder parcialmente ou atingir a perda máxima - o mesmo gráfico que todo sinal do EasyTrade mostra.
Deslize para ver o gráfico completo →Zona de lucro
Zona de transição
Zona de perda
Riscos que você precisa conhecer
- Um movimento forte em qualquer direção pode atingir a perda máxima daquele lado.
- Com quatro pontas, taxas e spreads de compra e venda consomem uma parte maior do crédito.
- Qualquer uma das opções vendidas pode ser exercida antecipadamente se a ação passar por ela perto do vencimento.
Como o EasyTrade gerencia
O EasyTrade encerra os sinais de iron condor em 60% do lucro máximo, ou no stop-loss se qualquer uma das pontas for ameaçada, e sai alguns dias antes do vencimento. No plano Diamond, os iron condors abertos enviados para a tastytrade são fechados automaticamente a 5 dias do vencimento.
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